日期：2016-1-14（原创文章,禁止转载）
建材行业:关注玻纤库存去化及q2提价进展
市场表现
本周玻璃和管材漲幅分別為 0.30%和-2.09%,領漲前三為東方雨虹、洛陽玻璃、斯米克,領跌前三中航三鑫、羅普斯金、柘中建設,其中雨虹上漲為Q1 業績超預期,斯米克為超跌反彈,洛玻或是受益國企改革。
玻璃:浮玻受需求所困成交仍僵持,光伏运行平淡报价小幅下调
本周全國均價↑0.02 元/重量箱,其中華中、華南分別↑0.67、0.13 元/重量箱,華東、西北分別↓0.42、0.25 元/重量箱。全國同比均價低0.75 元/重箱。年初來平板玻璃需求增速較去年下滑明顯,隨著地產銷售壓力的進一步擴大,未來需求同樣存在擔憂。目前浮玻在建產能占總產能比例高達17.5%,其中待投產占8%,供需壓力仍較大,2014 年平板玻璃市場供需或出現惡化。特種玻璃方面,離線low-e 價格持平,超白壓延3.2mm 原片價格↓0.59%、鋼片↓0.78%、鍍膜持平,近期原片供應出現增長態勢,價格或仍有下調壓力。
玻纖:巨石計劃 5.1 后直接紗提價200 元,庫存正在去化中本周國內玻纖市場繼續向好。無堿粗紗市場需求良好,尤其直接紗受風電市場帶動出貨略顯火爆,雖暫未出現貨源緊俏現象,但企業提價意向偏于強烈。巨石集團計劃5 月1 日起所有直接紗品種價格上調200 元/噸。庫存方面除巨石總部庫存略高外,泰山玻纖、重慶國際等企業庫存均處于低位,貨源較為緊俏。
其他建材产品和原材料价格动态萘系和三代减水剂
本周價格均持平,工業萘價格環比上周小幅下滑 0.1%,同比上漲約11.6%。塑料管材原料方面,PVC 小幅下滑,HDPE 和PP 繼續小幅上行,環比PVC↓0.1%,HDPE↑0.1%,PP↑0.8%,同比PVC↓4.3%,HDPE↑4.2%,PP↑10.1%推薦組合:長海股份、偉星新材、東方雨虹、北京利爾、中國玻纖推薦大行業小公司,且行業、公司仍處于上行通道的長海股份。從地產增量不再,存量再分配中具備優勢的角度,推薦偉星新材、東方雨虹。推薦模式改革帶來銷售份額持續提升的北京利爾。上周組合收益率0.2%,跑平滬深300。
考慮到玻纖需求和庫存的變化以及目前股價水平,我們將中國玻纖調入組合。
